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4*4，高档软标签
产品名称：4X4软标签
特点描述：
该软标签是大多数使用8.2MHz无线电射频的化妆品店和X市所选的主要防盗耗材,具体参数如下:<频率 : 8.2MHz (可解码/不可解码/透明/热敏纸 )
尺寸 : 40 mmx 40mm
颜色 : 条码/白色/黑色或客户X
包装 : 20,000 张/箱 (1,000张/卷 ), 0.025 立方,13公斤（毛重）
描述 : 薄型纸标签，适合所有8.2MHz无线电射频系统，适用于零售环境中所有产品
掌握房价走势预测的方法
中国商业银行应充分重视住房抵押贷款背后隐藏的风险。在房地产市场整体上升的时期，住房抵
押贷款对商业银行而言是X质资产，贷款收益率相对较高，违X市防盗磁贴约率较低，一旦出现违约还可以通过拍
卖抵押房地产获得补偿甄炳禧透视美国次贷危机及对我国的启示［J］经济与管理研究，2007（11
）。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重，也是贷款收入的主要来源之一
。根据新巴赛尔资本协议，商业银行为房地产抵押贷款计提的风险准备是较低的。然而一旦房地产市
场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现，购房者还款违约率将会大幅上升，拍卖后的房
地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金，这将导致商业银行的坏账比率显著上升，对商业银
行的盈利性和资本X市防盗磁贴充足率造成冲击。2008年初，银行开始执行新的住房贷款利率，加息压力将一次性
释放，部分房贷消费者贷款成本将一次提高近1个百分点，借款人的贷款偿付压力将逐步增大，银行也
越来越难以预测房贷消费者未来偿付现金支出的变化情况，势必增加房贷违约风险。
中国商业银行还应该关注房地产企业及其相关企业的贷款的信用风险。目前，很多开发企业在缴
纳开发立项前的税费、动迁后，就没有资金进行再投入，随着银行信贷管理的X市防盗磁贴逐步规范，不合规开发
贷款难以取得。在建筑行业卖方市场下，常常由建筑商垫款进行开发。这样便形成：开发商拖欠建筑
商款项——建筑商拖欠材料供应商款项——材料供应商拖欠材料生产商款项，X终拖欠到银行贷款麦
元勋，刘湘云从美国次X债券危机引发的思考［J］经济纵横，2007（12）。
积极进行金融创新，拓宽房地产融资渠道
在美国次贷危机中，资产的快速证券化，催生了美国次按市场的快速发展，为美国次贷危机的传
递起到推波助澜的作用，但从另一方面看，次X贷款的证券化，X剥离了银行业等贷款机构风险，
把其转嫁给了证券的购买者，降低了银行业的系统风险。在我国，住房按揭贷款证券化程度很低，其
潜在不良信贷风险主要集中在银行体系之中，而我国银行业在金融体系中占比很大，一旦按揭贷款出
现大规模违约，聚集在银行X市防盗磁贴体系内的风险就会爆发，可能引发中国金融体系的系统性危机。所以美国
次贷危机对我国金融市场启示之二是，我国应尽快开展中国商业银行住房抵押贷款证券化的全面试点
和推广工作，让资本市场上的机构投资者与商业银行共同承担抵押贷款的信用风险蒋新玲美国次X
债危机剖析及其对中国的启示［J］参考与借鉴，2007（11）。
业内有一些人认为，中国发展金融衍生工具应该放慢速度。这种观点在当前来讲有一定的影响力
。但是，从长期来看，中国的金融创新才刚刚起步，我们的金融产品不是太多了，而是太少了。所以
，我们不是要放慢速度，而是要尽快开发出更符合市场需要的、更能够抵御各类风险的金融工具，不
能因噎废食，主要的问题是如何对衍生工具加强监控。应大力发展分散住房贷款风险的金融工具，如
积极探索在房地产业发展证券、基金、债券等多种金融产品，积极推进房地产投资权益证券化和房地
产抵押贷款证券化，吸收社会上大量小规模闲散资金。探索建立房地产投资基金组织，吸收长期资金
投资于住宅产业，研究将保险资金引入住宅融资市场的途径。完善住房置业担保制度，研究放贷保险
制度，充分发挥房贷保险的风险分担职能。
与此同时商业银行在扩大个贷业务时也应避免政绩目标等非理性和非经济的色彩，减少行政手段
介入信贷资金配置，认识和防范信贷风险，坚持“三原则”，即对借款人基本特征、还贷能力和抵押
物进行风险评估。对不同信用风险等X的借款人实施不同的风险定价、借贷标准，包括自有本金、X
付比例、利率、期限等，以促进银行从服务风险定价向客户风险定价转变，提高自身抵御风险的能力
。
提高资产甄别能力
虽然我国实施了X的资本管制，对外投资实行了严格的限制，但还是有企业投资次贷相关业务
，如中国银行披露持有次X房贷965亿美元，工商银行披露持有12亿美元，建设银行披露持有10亿美
元，在此次美国次贷危机中受到一定的损失，所以提高资产甄别能力刻不容缓，尤其是我们已经成立
和即将成立的外汇投资公司、QDII、港股直通车X市防盗磁贴等面向海外的投资市场，如不了解海外市场运作规则
，不提高对资产的甄别能力，那我们将成为风险的转嫁对象，为其埋单舒适，李佳美国次贷危机的
演变及对我国的启示［J］甘肃金融，2008（1）。所以美国次贷危机对我国金融市场启示之三是
，熟悉海外市场规则，提高资产甄别能力。
中国金融业的开放速度，特别是资本项目的开放要格外慎重
我国企业在海外投资中如何评估金融风险，如何X防范和规避风险，已经成为我国迫切需要解
决的重大课题。目前，在外贮备投资中，由于对国际资本市场运作，特别是新的金融衍生产品了解
和研究都不够深、不够透，我国选择投资项目面临困难。今后亦考虑安全性高、有实体部门支撑的投
资项目，可在资源能源等X域进行战略性投资或并购，而证券投资要谨慎。
次贷危机对中国的启示(3)
掌握房价走势预测的方法
